O Citi atualizou sua recomendação para as ações do Bradesco, sugerindo agora a “compra” após identificar elementos que podem impulsionar o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) do banco a curto e médio prazo. A instituição financeira está otimista quanto ao futuro do banco.
A equipe de análise do Citi, liderada por Gustavo Schroden, prevê que o ROE do Bradesco ultrapassará o custo de capital de 15% até o último trimestre deste ano. A projeção é que alcance um patamar de 16,5% até o final de 2026, o que representaria um crescimento notável e sustentável. No primeiro trimestre, o banco já havia apresentado um ROE de 14,4%, superando as expectativas do mercado.
Historicamente, o ROE do Bradesco tem demonstrado uma forte correlação com o múltiplo Preço/Valor Patrimonial por Ação (P/VPA). De acordo com o relatório do Citi, essa relação sugere que uma possível reavaliação das ações do banco pode acompanhar essa melhora no retorno.
Diante dessa perspectiva positiva, o Citi elevou o preço-alvo para as ações do Bradesco para R$ 19,50. O valor de fechamento das ações foi de R$ 16,04. A nova projeção indica um potencial de valorização considerável, refletindo a confiança do Citi na trajetória ascendente do banco.
Um dos fatores apontados pelo Citi para essa melhora é o aumento contínuo da margem com clientes ao longo do ano. Isso se deve, em parte, a um custo de captação mais baixo e a um mix de crédito mais rentável, com foco em oportunidades em empréstimos sem garantias após um período de maior concentração em operações com garantias.
Os analistas do Citi também acreditam que os ganhos de eficiência de médio prazo ainda não estão totalmente refletidos nos preços das ações. A expectativa é que esses ganhos gerem resultados operacionais tangíveis a partir de 2026, impulsionando ainda mais o desempenho do banco.
Como parte dessa análise, o Citi revisou suas estimativas de lucro para o Bradesco em 10% para 2025 e 12% para 2026. Os analistas consideram que os lucros retidos fortalecerão a posição de capital do banco e atenuarão as preocupações do mercado em relação a esse aspecto.
A recomendação de Upgrade no Bradesco, emitida pelo Citi, reflete uma visão otimista sobre o futuro da instituição financeira, com base em fatores como o aumento do ROE, a melhoria da margem com clientes e os ganhos de eficiência esperados para os próximos anos.
Via Brazil Journal
