A gigante italiana do setor de alimentos, Ferrero, deu um passo audacioso ao anunciar a Compra da Kellogg, especificamente a WK Kellogg, por um montante de US$ 3,1 bilhões. A transação, que envolve a aquisição da produtora americana de cereais icônicos como Sucrilhos e Froot Loops, marcará o fechamento de capital da empresa.
O acordo estabelecido fixou o valor por ação em US$ 23, representando um aumento de 30% em relação ao preço de tela da WK Kellogg na quarta-feira, que era de US$ 17,50. Após o anúncio, as ações da WK Kellogg rapidamente se ajustaram, fechando o pregão de quinta-feira cotadas a US$ 22,86.
É importante lembrar que a divisão de snacks da Kellogg’s, agora conhecida como Kellanova, passou por um processo de desmembramento em 2023 e foi posteriormente vendida para a Mars em um negócio que movimentou US$ 36 bilhões.
Com a aquisição, a Ferrero assumirá o controle de um portfólio centenário de cereais matinais, abrangendo operações nos Estados Unidos, Canadá e Caribe. Esta é a quarta aquisição realizada pelo grupo italiano nos EUA desde 2018, demonstrando o interesse do chairman Giovanni Ferrero em conquistar o paladar dos consumidores locais. Nos últimos anos, a Ferrero incorporou marcas de peso como Butterfinger (chocolates), Famous Amos (cookies), NERDS (balas) e Blue Bunny (sorvetes). Em 2024, a empresa reportou uma receita impressionante de 18,4 bilhões de euros.
A Compra da Kellogg pela Ferrero representa uma estratégia de diversificação que vai além dos tradicionais chocolates, mirando agora a mesa de café da manhã dos americanos. Segundo Mitchell Olsen, professor de marketing da Universidade de Notre Dame, os cereais estão ganhando espaço como uma indulgência para adultos, abrindo um leque de oportunidades para novas combinações de sabores com as marcas Ferrero.
Para a WK Kellogg, a transação surge como uma tábua de salvação em um momento de dificuldades, após o desmembramento da empresa impactar negativamente sua lucratividade. A dona do Froot Loops revisou suas projeções para baixo em maio, prevendo uma queda de até 3% nas vendas este ano, devido à migração dos consumidores para opções mais acessíveis e saudáveis.
Os resultados prévios do segundo trimestre, divulgados em conjunto com o anúncio da aquisição, confirmaram as preocupações da gestão. As vendas líquidas da empresa atingiram aproximadamente US$ 615 milhões, representando uma queda de 8% em relação ao ano anterior. Em termos de EBITDA ajustado, a queda foi ainda mais expressiva, atingindo 38%, com um valor de US$ 48 milhões.
O acordo foi aprovado por unanimidade pelo conselho da WK Kellogg e a expectativa é que seja finalizado em 2025. A W.K. Kellogg Foundation Trust e a Família Gund, detentoras de 21,7% das ações ordinárias da empresa, já concordaram em vender sua participação. A Lazard, BofA Securities e Davis Polk & Wardwell atuaram como assessores da Ferrero, enquanto a Goldman Sachs, Morgan Stanley e Kirkland & Ellis prestaram assessoria à WK Kellogg.
Via Brazil Journal