Hernán Kazah, fundador do Mercado Livre, lidera a Kaszek Ventures, que investiu em 140 startups na América Latina, acumulando mais de US$ 3 bilhões.
Com o aumento das taxas de juros em 2023, a Kaszek ajustou sua estratégia, reservando um terço do capital para empresas mais maduras e estáveis. Esse movimento visa reduzir riscos e aproveitar oportunidades em negócios desenvolvidos.
Além dos fundos late stage, a Kaszek continua apostando em startups focadas em inteligência artificial e planeja realizar IPOs de algumas empresas do portfólio nos próximos anos, esperando um cenário econômico mais favorável.
Hernán Kazah, um dos fundadores do Mercado Livre, se tornou um dos principais financiadores de novos negócios de tecnologia na América Latina. Através da sua gestora de capital de risco, a Kaszek Ventures, ele acumulou mais de US$ 3 bilhões e investiu em empresas como Nubank, Quinto Andar e Wellhub (antiga Gympass).
A Kaszek Ventures investiu em 140 companhias, aproveitando o período de juros globais baixos entre 2011 e o início da década de 2020, que impulsionou os investimentos em startups. No entanto, o excesso de capital disponível levou algumas empresas a perderem o foco e desperdiçarem os recursos recebidos.
Em 2023, com o aumento das taxas de juros, a Kaszek Ventures adotou uma estratégia mais conservadora, criando um fundo para investir em empresas mais estabelecidas. Atualmente, mais de um terço de seu US$ 1 bilhão disponível para investimento está alocado nesse fundo late stage.
Esse fundo é destinado a empresas mais desenvolvidas que a Kaszek já acompanhava, mas não havia tido a oportunidade de investir antes. Entre essas empresas está a Zig, uma fintech que facilita o pagamento em bares e baladas.
A Kaszek Ventures continua investindo em startups, especialmente aquelas focadas em soluções de inteligência artificial (IA). Entre as investidas estão a Arvo e a Tivita, ambas focadas em IA para o setor de saúde, e a Grão Direto, um aplicativo que conecta compradores e vendedores de grãos.
Paralelamente aos novos investimentos em startups, a Kaszek Ventures planeja a venda de participações em algumas empresas de seu portfólio, como Quinto Andar e Wellhub. Kazah acredita que essas empresas estarão prontas para um IPO em 2026 ou 2027, com a esperada queda das taxas de juros.
Kazah e sua equipe buscam empresas que se adaptem bem às inovações, como IA e blockchain. Eles estão de olho em soluções B2B que conectem o sistema financeiro e utilizem blockchain para melhorar a infraestrutura.
Apesar de morar no Uruguai, o escritório principal da Kaszek Ventures está localizado em São Paulo. A empresa, que conta com mais de 40 funcionários, é administrada em parceria com Nicolas Szekasy, também ex-Mercado Livre. A Kaszek também possui unidades na Argentina, México e Uruguai.
Diante do cenário de altas taxas de juros, que impactaram os investimentos em startups, a Kaszek busca empresas que lidem bem com as inovações recentes. Além da IA, eles estão atentos à tecnologia blockchain, que se espalha pelo sistema financeiro.
Com a vitória de Javier Milei nas eleições argentinas, Kazah acredita que os investimentos em startups voltarão a crescer no país. Ele vê o governo atual de forma positiva e espera que a classe política se una em torno do projeto de Milei.
Uma possível recuperação da economia argentina pode impulsionar a alocação de capital na região, tornando a América Latina um destino atrativo para investimentos. Em 2022, a região captou US$ 9 bilhões, mas esse valor caiu pela metade no ano seguinte.
Via InvestNews
