As ações da Odontoprev (ODPV3) registraram uma queda de quase 9%, cotadas a R$ 11,67, após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2025. O lucro líquido recuou 9,2% em relação ao ano anterior, apesar da receita líquida crescer 5,4%.
O desempenho ficou aquém das expectativas do mercado, com Ebitda ajustado abaixo das projeções do BTG Pactual. A sinistralidade aumentou para 40,6%, e apesar do crescimento do ticket médio e da base de clientes, os analistas apontam sinais de alerta.
Instituições financeiras como Itaú BBA mantêm uma avaliação cautelosa, destacando aumento de despesas e crescimento moderado da receita. Ainda assim, a empresa segue ampliando sua base de clientes, em busca de equilibrar receita e despesas para melhorar os resultados futuros.
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As Ações da Odontoprev (ODPV3) registraram uma queda acentuada no mercado, com um recuo de aproximadamente 9%, sendo cotadas a R$ 11,67. Essa movimentação ocorreu em um contexto de divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2025, que revelaram um lucro líquido de R$ 128,7 milhões, representando uma diminuição de 9,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Acompanhe em tempo real as oscilações do mercado.
Apesar da receita líquida ter apresentado um aumento de 5,4%, totalizando R$ 602,2 milhões, o valor ficou 2% abaixo das projeções do BTG Pactual. O Ebitda ajustado também ficou aquém das expectativas, alcançando R$ 178 milhões, um crescimento de apenas 0,9% em relação ao 3T24 e 4% inferior às estimativas do banco.
Outro ponto de atenção foi o aumento da sinistralidade, que atingiu 40,6%, um crescimento de 2,9 pontos percentuais. Em contrapartida, o ticket médio apresentou um avanço para R$ 22,44, com um crescimento anual de 2,2%. A base de clientes da empresa encerrou o trimestre com 9,131 milhões de beneficiários, representando um aumento de 3,6%, impulsionado por uma adição líquida de 150,7 mil pessoas.
Analistas do BTG Pactual observaram que o desempenho da Odontoprev não manteve a mesma robustez dos meses anteriores, notando que o ticket médio não apresentou uma melhora sequencial e a sinistralidade apresentou piora. Essa análise contribuiu para a manutenção de uma posição neutra em relação às ações ODPV3, apesar do yield considerado atrativo para 2025.
O Itaú BBA também compartilhou uma avaliação cautelosa sobre o balanço do 3T25 da Odontoprev, classificando-o como “negativo”. A instituição financeira destacou que os resultados ficaram abaixo das estimativas, apesar de reconhecer a aceleração na adição de clientes, especialmente no segmento corporativo e na marca Bradesco Dental. Contudo, o crescimento moderado do ticket médio impactou as projeções de receita da empresa.
Além disso, o Itaú BBA alertou para o aumento das despesas gerais e administrativas em relação ao 3T24, exercendo pressão sobre a rentabilidade da Odontoprev. Assim como o BTG Pactual, o Itaú BBA manteve sua recomendação market perform para ODPV3, com um preço-alvo de R$ 15 para o final de 2026, representando um potencial de valorização de 28% em relação à cotação atual.
Apesar do cenário apresentado, a Odontoprev continua a expandir sua base de clientes, o que demonstra a relevância de seus serviços no mercado de planos odontológicos. A empresa busca otimizar sua operação e equilibrar o crescimento da receita com a gestão das despesas, visando aprimorar seus resultados financeiros nos próximos trimestres.
Via Money Times
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