A gestora Bicycle, liderada por Marcelo Claure, firmou compromisso de US$ 75 milhões na ancoragem do IPO do PicPay na Nasdaq, buscando captar US$ 400 milhões. A Bicycle terá warrants que permitem comprar ações da J&F Participações após o período de lock-up, ajustados pela inflação americana.
Esses warrants dão à Bicycle a chance de ampliar seu investimento caso as ações se valorizem, sem diluir os demais acionistas. A operação inclui lock-up para J&F e direitos de preferência para recomprar os warrants.
Coordenado pelos bancos Citi, Bank of America e Royal Bank of Canada, o IPO visa atrair confiança dos investidores diante da volatilidade do mercado com as eleições no Brasil.
A gestora Bicycle, liderada por Marcelo Claure, negociou condições especiais para participar da ancoragem do IPO do PicPay na Nasdaq, buscando captar US$ 400 milhões. O compromisso da Bicycle é de US$ 75 milhões, sujeito a um lock-up de seis meses. Além disso, a gestora receberá warrants, options que lhe dão direito de comprar ações do PicPay da J&F Participações após o período entre o 11º e 14º mês do fechamento da oferta, corrigidas pela inflação americana (CPI).
Esses warrants permitem à Bicycle ampliar o investimento em PicPay, adquirindo ações ao preço do IPO ajustado pela inflação. Caso as ações valorizem além desse valor, a gestora pode aumentar sua participação, reduzindo o custo médio do investimento. Se o preço cair, os warrants perderão valor. Importante destacar que a compra das ações da J&F não resultará em diluição para os demais acionistas da fintech.
Esta estratégia de ancoragem é pouco usual, mas já foi adotada em IPOs brasileiras anteriores, como do banco Inter e da Smiles, com investidores como Atmos, Squadra e General Atlantic. A J&F terá direito de preferência para recomprar os warrants caso a Bicycle deseje vendê-los, e haverá lock-up para a J&F vender suas ações até três meses após o exercício dos bônus.
Os bancos Citi, Bank of America e Royal Bank of Canada atuam como coordenadores da oferta, prevista para ser lançada em breve, com definição do preço final no fim do mês. A negociação busca fortalecer a confiança dos investidores diante da volatilidade provocada pela aproximação das eleições no Brasil.
Via Brazil Journal
