André Caldas, fundador da Springs Capital, afirma a importância de voltar ao básico investindo em bancos e utilities diante do bull market inesperado e cenário eleitoral no Brasil. Ele destaca que essa carteira traz estabilidade em caso de reeleição do presidente atual e valorização se um candidato pró-responsabilidade fiscal vencer.
Para melhor desempenho no mercado brasileiro instável e com juros altos, o fundo usa estratégias long and short e arbitragens, ajustando posições conforme os ciclos. Caldas menciona investimentos em farmácias, incorporadoras e NTN-B como alternativas vantajosas.
A estratégia enfatiza navegar na volatilidade, fazendo operações short quando o mercado está otimista e comprando mais no pessimismo. As operações de arbitragem e pesquisa detalhada são fundamentais para ganhos, especialmente em empresas do varejo com caixa fraco.
Num cenário desafiador com um bull market inesperado e a proximidade de um ano eleitoral, André Caldas, fundador e CIO da Springs Capital, destaca a importância de voltar ao básico ao investir em bancos e utilities. Segundo ele, essa carteira oferece estabilidade se o presidente atual for reeleito e tende a se valorizar com uma vitória de um candidato pró-responsabilidade fiscal.
Caldas aponta que atuar somente em posições compradas não é suficiente para ganhar dinheiro em um mercado brasileiro instável e com juros estruturalmente altos. Por isso, seu fundo principal combina estratégias long and short e operações de arbitragem para se ajustar aos ciclos do mercado.
Entre os investimentos, ele menciona oportunidades em redes de farmácias e incorporadoras voltadas ao programa Minha Casa, Minha Vida. Também ressalta que a NTN-B, que paga juros reais em torno de 7% a 8%, é a melhor alternativa para quem busca assimetria no mercado, já que não espera aumento para 9% ou 10%.
A estratégia da Springs Capital é navegar pela volatilidade com ajustes frequentes, operando short em momentos de otimismo e comprando mais no pessimismo. Apesar da dificuldade de encontrar boas opções para short, há oportunidades em empresas com caixa fraco, principalmente no varejo.
Outra fonte de ganhos são as arbitragens ligadas a eventos como fechamentos de capital, em que o fundo lucrou, por exemplo, com operações envolvendo ações do Carrefour e das Casas Bahia. Caldas enfatiza que a pesquisa detalhada é chave para identificar essas oportunidades.
Via Brazil Journal
