O BTG Pactual renovou a recomendação de compra para as ações da Eztec, fixando o preço-alvo em R$ 28, o que aponta para uma valorização potencial de 93% frente à cotação atual de R$ 14,51. A projeção da incorporadora para 2026 indica lançamentos entre R$ 2,5 bilhões e R$ 3,5 bilhões em Valor Geral de Vendas (VGV), elevando as expectativas para o desempenho financeiro.

O VGV previsto para este ano supera o resultado de R$ 2,36 bilhões de lançamentos em 2025, que já representou 47,6% de crescimento em relação a 2024, conforme prévia operacional recente. O BTG destaca que o guidance da empresa está cerca de 7% acima das estimativas, com um crescimento anual estimado em 27%, sugerindo otimismo em relação à absorção do estoque.

Esse avanço é apoiado pela estratégia da Eztec de aumentar a rotatividade de ativos, ação que visa otimizar o retorno sobre o capital investido (ROIC), atualmente pressionado pelo grande banco de terrenos adquirido. O banco projeta que o aumento nos lançamentos deve contribuir para a recuperação do Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE), que esteve abaixo de 10% nos últimos anos.

Além disso, as ações da incorporadora são negociadas a 0,8 vezes o valor patrimonial (P/VP) e cerca de sete vezes o lucro estimado para 2026 (P/L), indicando uma expectativa de melhoria gradual da lucratividade no médio prazo.

Via Money Times