O Citi vendeu mais 24% do Banamex, totalizando 49% do banco vendidos. O BTG Pactual entrou no consórcio de investidores comprando 1%, por cerca de US$ 100 milhões.
O investimento do BTG é passivo, sem participação na administração. A expectativa é que o Banamex aumente seu retorno sobre o patrimônio, voltando a patamares entre 15% e 18% após o processo de separação do Citi.
Essa compra reforça a presença do BTG no México, onde já atua com corretora e crédito. O Citi planeja vender o restante via IPO em 2027, apostando na valorização do banco.
O Citi divulgou a venda de mais 24% do capital do Banamex, somando-se aos 25% vendidos em outubro, totalizando 49% do banco. A negociação atingiu US$ 2,5 bilhões com um múltiplo de 0,85x book, mantendo o padrão do negócio anterior, quando o bilionário Fernando Chico Pardo adquiriu 25% a 0,8x.
O grupo comprador inclui investidores institucionais como General Atlantic, Afore SURA, Chubb, Blackstone, Liberty Strategic Capital, Qatar Investment Authority (QIA) e BTG Pactual. Cada investidor ficou limitado a uma fatia máxima de 4,9%. Fontes indicam que o BTG comprou 1%, investindo cerca de US$ 100 milhões.
Esse investimento é passivo, sem participação na governança do banco. Segundo o BTG, o Banamex é um ativo significativo comprado a um preço descontado. O ROE atual está entre 8% e 9%, pressionado pela separação do banco pelo Citi, mas a expectativa é que retorne a patamares entre 15% e 18% após a conclusão do processo.
O BTG já atua no México com corretora, investment banking e uma licença Sofom, permitindo concessão de crédito. Enxerga o investimento no Banamex como uma “opcionalidade” para ampliar sua presença na região.
O Citi pretende continuar o desinvestimento dos 51% restantes por meio de um IPO previsto para 2027, quando espera múltiplos maiores. O banco foi adquirido pelo Citi em 2001 por US$ 12,5 bilhões e hoje está avaliado em cerca de US$ 10 bilhões.
Via Brazil Journal
