O Ibovespa avançou cerca de 40% nos últimos seis meses, mas a atenção do mercado agora se volta para a estratégia HALO trade. Essa abordagem privilegia ativos físicos e setores menos impactados pela inteligência artificial, como energia, utilities e infraestrutura.
Analistas utilizam critérios como escassez de ativos físicos e proteção regulatória para identificar as ações brasileiras que mais podem se beneficiar. Entre as empresas apontadas estão Axia, Copasa, Orizon, Brava Energia e PRIO.
A estratégia HALO não indica abandono de ações de crescimento, mas uma diversificação que valoriza setores cíclicos. O principal risco reside na possibilidade de a IA impulsionar o setor de software, reduzindo a atratividade desses ativos defensivos.
O Ibovespa já avançou quase 40% nos últimos seis meses, mas investidores agora apostam no HALO trade para continuar a valorização. A sigla Heavy Assets, Low Obsolescence representa uma estratégia que privilegia ativos físicos, pouco afetados pela inteligência artificial, como setores de energia, utilities e infraestrutura.
Aline Cardoso, head de pesquisa do Santander, usou quatro critérios para montar um ranking com os papéis brasileiros mais beneficiados por essa estratégia: escassez de ativos físicos, vulnerabilidade à AI, risco de desintermediação tecnológica e proteção regulatória. No topo estão Axia, Copasa e Orizon, seguidas por Brava Energia e PRIO.
A cesta HALO inclui ainda Cyrela, Direcional, Vivo, Aura Minerals e Vale, que oferecem exposição a setores menos suscetíveis às rápidas mudanças tecnológicas. Antes da pandemia, essas empresas negociavam com desconto de cerca de 20% perante companhias tecnológicas, que chegou a 50% no período crítico e hoje está em torno de 35%.
Para Aline, a movimentação não significa saída dos ativos growth, mas uma “recalibragem” que identifica oportunidades em setores cíclicos e ativos físicos. O relatório também compara mercados internacionais, destacando Ibovespa em segundo lugar no ranking HALO, atrás do MSCI Taiwan. Mercados com maior presença de infraestrutura regulada tendem a resistir melhor à transformação digital.
O principal risco para a estratégia HALO trade está na possibilidade de a inteligência artificial impulsionar a produtividade, favorecendo novamente as ações de crescimento em software e semicondutores, o que reduziria a atratividade dos ativos defensivos.
Via Brazil Journal
