A ação da JBS é vista com desconfiança no mercado americano, que a trata como um investimento de baixo valor. Contudo, uma análise da Barron’s destaca que a companhia pode estar subvalorizada e merece um valuation maior. Este reconhecimento é necessário para que a JBS deixe de ser comparada a “carne de hambúrguer” e passe a ser vista como um potencial “filé mignon”.
Apesar do crescimento discreto de 3% desde sua estreia na bolsa de valores de Nova York, o valor atual de cerca de US$ 14,30 apresenta uma avaliação de mercado de aproximadamente US$ 16 bilhões. A Barron’s observa que, com um múltiplo EV/EBITDA de 5,5x, a JBS ainda está atrás de concorrentes como a Tyson Foods, que atinge 8x. A empresa tem um plano de investimento de US$ 5 bilhões em cinco anos, o que demonstra objetivos ambiciosos para expandir suas operações.
É vital que a JBS melhore sua comunicação com investidores nos EUA, devido a problemas enfrentados em sua apresentação de resultados. A recuperação das margens no negócio de carne bovina é crucial, e a capacidade de gerar US$ 7 bilhões em EBITDA até 2027 pode transformar a percepção do mercado. A inclusão nos índices americanos também pode atrair mais investidores, mas a JBS precisa atingir um valor de mercado de pelo menos US$ 22,7 bilhões para se ingressar no S&P 500.
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A Ação da JBS tem sido vista com desconfiança no mercado americano, como se fosse um investimento de baixo valor. No entanto, uma análise recente da Barron’s sugere que a empresa merece ser reconhecida pelo seu verdadeiro potencial e ter um valuation mais alto, comparável ao de um “filé mignon” em vez de “carne de hambúrguer”.
Desde sua estreia na bolsa de valores de Nova York, a Ação da JBS apresentou um crescimento discreto de 3%, fechando a US$ 14,30 na última sexta-feira. Esse valor confere à companhia dos irmãos Batista um valor de mercado de aproximadamente US$ 16 bilhões.
Apesar de a receita e o EBITDA da JBS terem superado o desempenho de seus concorrentes nos últimos cinco anos, a empresa ainda é vista com ceticismo. A Barron’s destaca que a JBS está sendo negociada a um múltiplo EV/EBITDA de 5,5x, enquanto a Tyson Foods, por exemplo, atinge 8x.
A Barron’s aponta que a JBS tem planos de investir US$ 5 bilhões nos próximos cinco anos para expandir suas operações, incluindo a construção de uma nova fábrica de salsichas e a ampliação das instalações de produção de suínos nos Estados Unidos. Essa perspectiva de crescimento sólido é um ponto positivo para a empresa.
Segundo Michael Martino, da Mason Capital, a JBS tem demonstrado consistência na alocação de capital, priorizando o crescimento e mantendo uma política de dividendos atrativa. Ele também ressalta que os problemas de governança corporativa foram resolvidos.
Para que o mercado reconheça o real valor da Ação da JBS, a Barron’s acredita que a empresa precisa aprimorar sua comunicação com os investidores nos Estados Unidos.
A revista destaca que o primeiro balanço divulgado pela empresa nos EUA apresentou informações confusas, com resultados em IFRS e US GAAP. Além disso, a teleconferência de apresentação dos resultados teve falhas técnicas no áudio. A Barron’s sugere que a JBS poderia se beneficiar ao definir um dividendo fixo e pagá-lo trimestralmente.
A recuperação das margens do negócio de carne bovina da JBS nos EUA é crucial. O desempenho abaixo do esperado nesse setor pressionou a cotação da Ação da JBS.
De acordo com a revista, o negócio de carne bovina está operando no vermelho devido à redução do rebanho, o que elevou os preços dos animais em relação aos da carne. A Barron’s estima que, com a normalização das margens, a empresa poderá gerar US$ 7 bilhões de EBITDA em 2027, superando os US$ 6 bilhões previstos para 2025.
A inclusão da Ação da JBS em índices de referência americanos, como o Russell 1000 e o S&P MidCap 400, em 2026, pode atrair mais investidores, tanto ativos quanto passivos. Para entrar no S&P 500, a JBS precisa atingir um valor de mercado mínimo de US$ 22,7 bilhões, conforme a revista.
O Bank of America (BofA) recomenda a compra da Ação da JBS, com um preço-alvo de US$ 21, o que representa um potencial de valorização (upside) de 47%.
A JBS tem um grande potencial de crescimento, mas precisa melhorar sua comunicação com os investidores e recuperar as margens do negócio de carne bovina nos EUA. Se a empresa conseguir superar esses desafios, a Ação da JBS poderá ser vista como o “filé mignon” que realmente é.
Via Brazil Journal
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