A Dexco concluiu a venda de R$ 200 milhões em ativos florestais, marcando o segundo negócio desse tipo em 30 dias. A operação faz parte da estratégia da empresa para diminuir seu endividamento.
As vendas envolveram a transferência de ações preferenciais das subsidiárias Cambuí e Jatobá para investidores institucionais. O objetivo é aliviar o caixa e reduzir a alavancagem da companhia, que busca acelerar a desalavancagem até 2025.
No terceiro trimestre, o endividamento bruto da Dexco era de R$ 7 bilhões. Analistas reforçam a expectativa de novas medidas para desinvestimentos e venda de ativos não operacionais, visando a estabilidade financeira da empresa.
A Dexco realizou a venda de R$ 200 milhões em ativos florestais, consolidando o segundo negócio desse tipo em 30 dias. Controlada pela Itaúsa e pelas famílias Setúbal, Villela e Seibel, a empresa já levantou R$ 350 milhões com essas operações, destinadas a reduzir sua dívida.
Nos dois negócios recentes, a Dexco cedeu 100% das ações preferenciais das subsidiárias de ativos florestais Cambuí e Jatobá a investidores institucionais, que agora possuem participação minoritária nos ativos, embora seus nomes não tenham sido divulgados.
Essas transações visam aliviar o caixa da companhia no curto prazo, ajudando a diminuir a alavancagem de 3,48x ao final do terceiro trimestre para cerca de 3,2x, conforme observou Leonardo Correa, analista do BTG. A redução do endividamento é prioridade no plano da empresa para 2025, ano que marca 75 anos da Dexco, antiga Duratex.
Ao término do terceiro trimestre, a companhia registrava um endividamento bruto de R$ 7 bilhões, após um ciclo intenso de investimentos que terminou no ano passado. Em 2026, a Dexco terá vencimentos de dívida que totalizam R$ 1,38 bilhão.
Os analistas do BTG consideram as iniciativas recentes como passos positivos, mas esperam que a empresa continue buscando alternativas para acelerar a desalavancagem, incluindo pequenos desinvestimentos e a possível venda de ativos maiores. A empresa também avalia monetizar créditos tributários e vender terrenos e ativos não-operacionais.
A Dexco possui valor de mercado próximo de R$ 4,8 bilhões e teve queda de 5,91% em suas ações no ano passado, refletindo preocupações sobre seu nível de dívida.
Via Brazil Journal
