A IG4, gestora focada em reestruturação, firmou um acordo exclusivo com cinco bancos para negociar a dívida da Braskem, atualmente sob responsabilidade da Novonor, antiga Odebrecht. A meta é propor uma troca de dívida por ações, envolvendo também a Petrobras, que deseja ampliar sua participação na petroquímica.
O acordo garante exclusividade nas negociações pelos próximos 90 dias, após o fim de outro acordo que não resultou em propostas. A IG4 busca adquirir créditos em um fundo de investimento, onde os bancos serão cotistas, visando reestruturar a Braskem e recuperar o valor das ações.
Entretanto, há desafios devido à diferença entre a dívida da Novonor, de R$ 19 bilhões, e o valor de mercado da Braskem, de cerca de R$ 8 bilhões. A proposta inclui reestruturação da dívida e fortalecimento da governança, facilitando a recuperação da empresa e assegurando que os bancos consigam recuperar os recursos investidos.
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A negociação da Braskem ganha um novo rumo com a entrada da IG4, gestora focada em reestruturação, que firmou um acordo exclusivo para adquirir a dívida da Novonor (antiga Odebrecht), atualmente sob responsabilidade de cinco bancos. O objetivo é propor uma troca de dívida por ações, visando um acordo que inclua a Petrobras, que almeja ampliar sua participação na gestão da petroquímica.
A IG4 comunicou à Novonor e à Petrobras sobre o acordo estabelecido com os bancos, o qual garante exclusividade nas negociações pelos próximos 90 dias. Essa estratégia foi consolidada após o término do acordo de exclusividade entre Nelson Tanure e a Novonor, que não resultou em uma proposta formal.
A IG4 está negociando a compra dos créditos que estão sob alienação fiduciária dos bancos. Esses créditos serão integrados em um fundo de investimento, onde os bancos atuarão como cotistas. A participação da IG4 como acionista da Braskem se concretizará somente após a conversão desses créditos em ações, um processo complexo que envolve diversos fatores.
Um dos desafios é a disparidade entre o valor atualizado da dívida da Novonor, estimada em R$ 19 bilhões, e o valor de mercado da Braskem, que gira em torno de R$ 8 bilhões. Além disso, a Petrobras desempenha um papel importante na negociação da Braskem e tem demonstrado interesse em influenciar as decisões futuras da empresa.
A Novonor pretende manter uma participação minoritária na Braskem, entre 3% e 5%, o que é essencial para sua recuperação judicial. Todas as opções estão sendo consideradas para alcançar um acordo que permita à IG4 revitalizar a Braskem, buscando recuperar o valor das ações da companhia.
A proposta da IG4 inclui a reestruturação da dívida, aporte de capital e o fortalecimento da governança, com maior influência da Petrobras na escolha de executivos. O objetivo é facilitar a recuperação da empresa e permitir que os bancos, como cotistas do fundo detentor das ações, recuperem os recursos emprestados à Odebrecht entre 2016 e 2018.
A estratégia da IG4 para a negociação da Braskem visa um turnaround semelhante ao que a gestora realizou na Iguá Saneamento, com foco na reestruturação financeira e administrativa para recuperar o valor da empresa.
Via InvestNews
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