A XP Asset adquiriu a Augme Capital, ampliando sua presença no mercado de crédito high yield. A operação, sujeita à aprovação do Banco Central, deve dobrar o tamanho da plataforma da XP nesse segmento.
A Augme Capital administra cerca de R$ 4 bilhões, com a maior parte investida em fundos high yield e fundos imobiliários. A XP já possuía R$ 5 bilhões em crédito high yield e busca fortalecer sua estratégia com a integração da equipe da Augme.
Com a transação, os sócios da Augme passam a ser acionistas da XP e há a expectativa de triplicar os ativos sob gestão em alguns anos. A movimentação reforça a posição da XP entre os maiores players do setor no Brasil.
A XP Asset Augme está expandindo sua atuação no mercado de crédito high yield com a aquisição da Augme Capital. A transação, que ainda aguarda aprovação do Banco Central, promete dobrar o tamanho da plataforma de crédito da XP Asset em um momento de alta demanda por esse tipo de produto. Acompanhe os detalhes dessa aquisição e o que ela representa para o futuro dos investimentos em high yield.
A Augme Capital, fundada em 2018 por Marcelo Urbano, ex-sócio da GPS e da Captalys, possui cerca de R$ 4 bilhões sob gestão. Desse montante, R$ 3 bilhões estão alocados em fundos com estratégia high yield, incluindo um fundo imobiliário listado na Bolsa (AUGM11), e o restante em FIDCs. A XP Asset, por sua vez, já possui R$ 5 bilhões em produtos de crédito high yield, mas buscava fortalecer sua equipe e estratégia nesse segmento.
Com a aquisição, Marcelo Urbano e os sócios da Augme se tornarão acionistas da XP, além de receberem uma parcela em dinheiro e um earnout a ser pago em cinco anos, dependendo do cumprimento de metas. Os cerca de 20 funcionários da Augme também serão integrados à XP. Essa movimentação visa posicionar a XP como uma das maiores plataformas de crédito high yield do mercado, superando concorrentes como Jive, Quatá e JGP.
A estratégia de high yield apresenta desafios, como a complexidade na originação e a necessidade de um jurídico robusto para estruturar garantias. Além disso, encontrar operações de grande porte é difícil devido ao limite de pulverização dos fundos. Apesar disso, a XP Asset Augme acredita no potencial de triplicar o tamanho da plataforma de high yield nos próximos anos, alcançando mais de R$ 30 bilhões em ativos sob gestão.
A XP já era acionista da Augme desde a fundação da gestora, em 2018, quando adquiriu 33% do capital. Essa participação diminuiu para 15% antes da aquisição completa. A experiência de Marcelo Urbano, com 30 anos no mercado de crédito privado e passagens por grandes instituições financeiras, é um diferencial importante para a XP Asset Augme nessa nova fase.
Via Brazil Journal
